可转债的定义
可转债：可以转换成股票的债券
可转债买入规则
- 价格低于 110 元或低于 106元
- 溢价率 < 20%
- 到期收益率 > 0.5% 或 > 0
- 评级至少 AA 级
- 上市满半年
可转债卖出规则
当可转债涨到 130 元以上时，只要从最高点下跌 10 元，卖出。
只要可转债价格还在往上涨就继续持有，认准【130元】线。
可转债的四个要素
- 转股价
- 下调转股价条款
- 强制赎回条款
- 回售条款
1.转股价
转股期：可转债一般上市 6 个月后才能转股。
转股价 > 当前股价：如果转股，相当于高价买入股票，不值得，可转债价格下跌；
转股价 < 当前股价：如果转股，相当于折价买入股票，值得，可转债价格上涨。
转股套利：当股价大于转股价时，可转股卖出。
2.下调转股价条款
这属于上市公司的权利，决定权在上市公司，我们等公司出公告就好。
3.强制赎回条款
前提：股价远远大于转股价，一般是股价 >= 转股价的 130%，触发强制赎回条款。
投资人要么选择转股，要么卖出可转债，此时可转债价格会在 130元以上；不然只能由上市公司略高于可转债面值强制赎回。
强制赎回条款套利：适当买入略低于转股价 130% 的正股股价。
4.回售条款
前提：连续 30 个交易日，股价低于转股价的 70%，触发回售条款。
投资人有权回售可转债给上市公司，按可转债面值的 103%
回售条款套利：适当买入低于转股价 70% 的正股股价。
可转债加仓
根据“可转债均价”来控制加仓节奏，查看【集思录】的转债等权指数。
- 可转债均价在 130 元以上时，代表可转债高估，不加仓；
- 可转债均价在 100 元以下时，代表可转债低估，大力加仓；
- 可转债均价在 100-130 元之间，代表可转债价格合理，可逐步加仓，每均价下跌 10元时，加一次仓。
可转债打新
买入：顶格申购，看运气是否中签
卖出：新债上市后，超过 100 元卖出；低于 100 元继续持有。
注意：
- 不打带有 EB 的新转债；
- 不打可交换债；
- 新债评级至少 AA 级；
- 可多账户打新
小贴士：沪市可转债熔断机制
- 首次涨幅超过 20%，可转债价格达到 120 元，第一次熔断，临时停牌 30 分钟；
- 首次涨幅超过 30%，可转债价格达到 130 元，第二次熔断，临时停牌到 14:57；
- 如果开盘价就到了 130 元及以上，那么直接停牌至 14:57，停牌期间不可交易。
